海外ETF月报 | 2023年全球ETF市场净流入9748.7亿美元，总规模11.63万亿创历史新高

摘要： 《时代周刊》开设的海外ETF月报系列专题报道，以月度为单位，对美国、欧洲、日本等主要海外ETF市场情况进行统计与梳理。...

《时代周刊》开设的海外ETF月报系列专题报道，以月度为单位，对美国、欧洲、日本等主要海外ETF市场情况进行统计与梳理。

首先来看全球市场的表现：截至2023年底，全球ETF行业资产管理规模达到11.63万亿美元，超过了去年11月底刚刚创下的10.99万亿美元新纪录，达到新的里程碑。整个12月，全球ETF行业净流入资金1717.6亿美元，2023年全年净流入9748.7亿美元，创下有记录以来的第二高水平，仅次于2021年的1.29万亿美元，连续第55个月实现净流入。

从不同市场的表现来看，截至11月底，美国ETF市场的总资产为7.65万亿美元，其中11月净增1014亿美元、年内新增总额为4739.6亿美元，连续第19个月实现资金净流入。

而在欧洲市场，ETF行业在11月份新增182.4亿美元，使得年内净资金流入总额达到了1384.9亿美元。其中股票型ETFs依然占大头，在11月吸引了121.2亿美元的净流入、年内净流入总额达到800.2亿美元，高于2022年同期的518.3亿美元。

再来看日本市场，2023年日经225股票指数涨势喜人，相关ETF一路上涨。近期华尔街投行巨头也发布了2024年看好日本股市的报告，相关ETF的表现正在成为全球市场和投资者关注的焦点。

下面我们就对这几个市场的ETF表现进行详细梳理。

2023年，全球ETF迎来大发展

对于全球ETF市场来说，2023年是创纪录的一年。

来自独立研究和咨询公司ETFGI的数据显示，截至2023年底，投资于全球ETF行业的资产创下新纪录，总额达到11.63万亿美元，与2022年底的9.26万亿美元相比大增25.6%。

从单月份的表现来看，整个12月全球ETF行业吸引了1717.6亿美元，2023年全年净流入总额达到9748.7亿美元，是有记录以来的第二高，仅次于2021年的1.29万亿美元，连续第55个月实现净流入。

ETFGI创始人Deborah Fuhr对此评价道：标普500指数在12月份增长了4.54%，全年上涨了26.29%。不包括美国在内的发达市场指数在12月份增长了5.81%，全年则上涨18.14%。整个12月，瑞典（增长12.29%）和澳大利亚（增长10.47%）在发达市场中涨幅最大。新兴市场指数在12月份增长了3.63%、全年上涨10.87%，其中秘鲁（增长24.95%）和哥伦比亚（增长12.44%）涨幅最大。

从不同类型的ETF产品来看，12月全球股票ETF净流入1350.5亿美元、年内新增5324.1亿美元，高于2022年的4797.4亿美元；固定收益ETF在12月净流入216.9亿美元，全年净流入总额2716.7亿美元；商品ETF/ETP在12月份报告的净流出为14.5亿美元，年内净流出总额155.5亿美元，略低于2022年商品产品的164.1亿美元；主动管理ETF在该月则吸引了164.2亿美元，使2023年净流入总额达到1833.6亿美元，高于2022年的1236.7亿美元。

据悉，这些净流入的大部分可以归因于净新增资产前20位的ETF，这20只ETF在12月份共吸引了880.4亿美元。12月全球吸金最多的ETF产品为SPDR标普500 ETF信托基金（SPY US），共吸引了394.1亿美元的净流入。

美国ETF行业资产创下新纪录，总额7.65万亿美元

看完了全球市场在2023年的表现，我们再来聚焦细分市场。

2023年11月，美国ETF规模单月净增1014亿美元，连续第19个月实现净流入。这也使得年内美国ETF市场的资金净流入总额达到了4739.6亿美元，创下了有记录以来的第三高，仅次于2021年同期的8034.1亿美元和2022年的5617.9亿美元。

其中，股票型ETFs仍然占大头，11月吸引了553.9亿美元的净流入，年内新增2062.1亿美元，低于2022年同期净流入的2838.1亿美元；固收型ETFs则有224.3亿美元的净流入，年内新增总额也达到了1519.3亿美元，但同样低于去年同期的1720.3亿美元；商品型ETFs/ETPs在9月份报告了4.5亿美元的净流入；此外，主动管理ETF在11月新增224.3亿美元，使2023年的净流入总额达到1221.4亿美元，远高于2022年同期的871.2亿美元。

整体来看，ETF市场的大部分资金流入都可以归因于净新增资产前20位的ETFs，这些产品在11月份共吸引了569.1亿美元的资金流入。其中Vanguard标普500ETF（VOO US）的规模增长在全市场所有产品中排名第一，共吸引了65.4亿美元的资金流入。

来自美国投资公司协会（ICI）的数据显示，截至11月末，美国交易所交易基金（ETFs）的综合资产为7.63万亿美元。

欧洲：11月净流入182.4亿美元，年内新增1384.9亿美元

将目光转移至欧洲，可以看到ETF市场保持着持续活跃的趋势。

来自ETFGI的数据显示，截至11月底，欧洲ETF行业拥有2968种产品、由99家ETF提供商发行，管理资产总额达到约1.72万亿美元，在24个国家的29个交易所上市。

具体到今年11月，欧洲的ETF行业单月吸金182.4亿美元，使得今年年内净资金流入总额达到了1384.9亿美元。

其中，股票型ETFs在11月规模新增121.2亿美元，年内净资金流入也达到800.2亿美元，相比2022年同期的518.3亿美元实现了大幅增长；固收型ETFs新增79亿美元，增速惊人，年内资金净流入达到591.2亿美元，也远高于2022年同期的311.8亿美元，显示出今年资本对这类产品的强烈偏好；此外，商品型ETFs/ETPs在9月份报告了21.7亿美元的净流出，年内净流出达到69.6亿美元，而去年同期的数据仅为40.1亿美元。

数据还显示，11月净流入金额最多的ETF是iShares Core€Corp Bond UCITS ETF（IEBC LN），新增26.9亿美元。而前20只净增资产最多的ETF在11月共吸引了135.3亿美元的资金流入，集中度持续增加。

日本：机构投资者看好日本市场2024年走势，相关ETF有望受益

综观整个2023年，日经225股票指数上涨了28%，超过了标普500指数的24%，受到来自全球投资者的关注。

受指数上涨影响，截至2023年11月中旬，日本对冲股票ETF-WisdomTree（DXJ）2023年全年上涨超过40%、日本小盘股ETF汇率对冲-WisdomTree（DXJS）也上涨超过30%，涨幅已经超越美国小盘股ETF。

对于2024年日本股市的走势，摩根士丹利在近期的报告中表示了看好。根据该机构的预测，日本基准股指--东证指数（Topix）2024年将上涨11%。如果这一预测准确，DXJ和DXJS等ETF会继续受益。

具体到单月表现，根据日本交易所集团发布的月报，2023年10月上旬，受日本和美国长期利率上涨的影响，行情大幅下跌。随后，美联储官员发表鸽派言论致使美国货币紧缩的担忧有所缓解，股价迅速回升，市场震荡前行。中旬，受美国长期利率进一步上涨、中东局势影响以及日本央行出现货币宽松修正的影响，行情大幅下跌。下旬，日本央行重新评估YCC （收益率曲线控制计划）的决定并未导致重大修正，买入情绪稳定，市场以跌势收窄而告终。

该月报显示，去年10月成交金额排名前5的上市ETF分别是：